“健康險的市場目前是峽谷式的競爭。”近日，在接受第一財經獨家專訪時，平安健康保險股份有限公司（下稱“平安健康險”）董事長朱友剛感嘆道。這也是他在上月末任職資格正式獲批之后首次接受媒體專訪。

從平安產險換至平安健康險，朱友剛面對的依然是一個激烈競爭的“紅海”。一方面，目前健康險迎來了巨大發(fā)展機遇，但另一方面，這個專業(yè)性極強的行業(yè)擠滿了參與者。在這樣的情況下，包括平安健康險在內的6家專業(yè)健康險公司雖已成立多年，但無論從規(guī)模還是市場上的存在感來說，似乎都陷入了頗為尷尬的處境。

朱友剛表示，反觀國外成熟保險市場，健康險與傳統(tǒng)壽險是完全不同的發(fā)展路徑，需要的專業(yè)性極強，健康險公司巨頭在規(guī)模業(yè)績和市場估值方面也完全不輸傳統(tǒng)壽險公司。因此，堅持專業(yè)化路線應是專業(yè)健康險公司快速發(fā)展的必然選擇。

健康險的“峽谷式競爭”

近幾年來，隨著大眾健康意識的提升以及百萬醫(yī)療險的崛起，健康險似乎成了保險市場上那一抹最亮的色彩。

銀保監(jiān)會數據顯示，2020年，健康險業(yè)務原保險保費收入8172.7億元，同比增長15.7%，增速高于其他各大類險種。而這個數字相較于2000年的65.48億元，已增長了近124倍。

事實上，在“健康中國”的國策下，健康險正面臨著史無前例的發(fā)展機遇。在“健康中國2030”規(guī)劃綱要中，商業(yè)健康保險的發(fā)展就已被列入重點工作，而去年年初多部門聯合發(fā)布的《關于促進社會服務領域商業(yè)保險發(fā)展的意見》更是明確：力爭到2025年，健康險市場規(guī)模超過2萬億元。

盡管健康險市場前景一片光明，但在朱友剛看來，這個市場正面臨著“峽谷式”的競爭。“健康險業(yè)務幾乎所有的保險公司都在做，所有的頭部互聯網平臺也都能銷售，同時近一年多來還有介于醫(yī)保和傳統(tǒng)商保之間的普惠型惠民保類業(yè)務橫空出世。”

為了健康險市場而生的專業(yè)健康險公司也被裹挾其中。從2005年人保健康、平安健康險等第一批專業(yè)健康險公司正式開業(yè)以來，除去計劃要換成壽險牌照的和諧健康，目前市場上共有6家專業(yè)健康險公司。

盡管這些公司已從過去的“盈利難”問題中解脫出來，近兩年的規(guī)模和凈利潤都有不錯的增長，但總體而言規(guī)模仍然偏小。

據第一財經記者統(tǒng)計，這6家專業(yè)健康險公司2020年共實現保險業(yè)務收入623億元，這個數字較2019年同比增長近五成，不過623億元在整個健康險去年8172.7億元的保費規(guī)模中占比僅有7.6%。

來源：第一財經記者根據公開數據整理

更重要的是，專業(yè)健康險公司經過這些年的發(fā)展，與壽險公司相比已然沒有體現出絕對的差異性和獨特性。盡管平安健康險擁有目前市場上期限最長的20年保證續(xù)保長期百萬醫(yī)療險產品，但朱友剛仍然覺得如履薄冰。

“這6家‘小弟’如何來承載我國專業(yè)健康險的重大任務？說得嚴峻一點，這不只是沖出競爭‘峽谷’的問題，而是生存問題。”朱友剛表示。

他山之石：健康險公司應走專業(yè)化道路

反觀國外成熟保險市場，壽險公司和健康險公司是兩條完全不同的道路。“從海外市場近百年的發(fā)展歷程來看，健康險確實都是走專業(yè)化道路。”朱友剛稱，“專業(yè)化”體現在以下兩個方面：第一是監(jiān)管體系的專業(yè)化。健康險的監(jiān)管體系獨立于產險壽險之外，它不僅僅是商業(yè)保險，而是每一個國家的社會保障體系的有機組成部分，因此必須與國家的基本社會保障體系相協調。

從健康險的結構來看，歐美市場主要是以醫(yī)療保險為主，而全球只有亞洲市場是以重疾保險為主，醫(yī)療險為輔，不過醫(yī)療險正在快速增長中。朱友剛認為，給付型的重疾保險精算基礎主要是疾病發(fā)生率，而醫(yī)療保險以報銷型保險為基礎，與醫(yī)療健康、醫(yī)療管理生態(tài)緊密契合，其定價需要與疾病發(fā)生率、疾病診療、康復費用等眾多因素相關聯。“所以醫(yī)療保險既要管理好健康體，也要管理好亞健康體、慢病體、疾病體，否則會進入‘死亡螺旋’的陷阱，即健康體越來越少，疾病體越來越多，保費標準越來越高。”朱友剛說。

在朱友剛看來，從國外健康險的發(fā)展規(guī)律來看，要沖破這一“峽谷式”的競爭，避免進入死亡循環(huán)，就必須發(fā)揮出健康險公司的專業(yè)性，這需要將保險保障與醫(yī)療服務相結合，對健康客戶進行健康管理，對疾病體客戶進行醫(yī)療管理，才能形成良性循環(huán)。

以美國健康險巨頭美國聯合健康（UNH.N）為例，根據中信證券研究報告，其ROE冠絕美國四大保險公司。而在其業(yè)務結構中，兩大業(yè)務條線健康保險業(yè)務和健康管理產業(yè)鏈彼此獨立，卻又相互促進，互為保障，協同作用明顯。其中，其健康管理產業(yè)收入正在快速增長，貢獻的利潤近年已接近于傳統(tǒng)的健康險業(yè)務板塊。

“在國外市場，專業(yè)健康險公司的估值表現也很亮眼，甚至可以達到傳統(tǒng)壽險的數倍。”朱友剛表示。Wind資訊顯示，截至北京時間5月11日，美國聯合健康收盤價為411.7美元，總市值為3885億美元，過去十年股價漲幅超過10倍。

“從國外成熟保險市場來看，遵循健康險的規(guī)律，堅定的走專業(yè)化道路是必然的選擇。”朱友剛表示。

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