7月11日，中手游(0302.HK)獲天風(fēng)證券研報(bào)首次覆蓋，報(bào)告給予中手游目標(biāo)價(jià)6.97港元，給予“買入”評級。報(bào)告指出中手游自研能力不斷提升，研發(fā)團(tuán)隊(duì)持續(xù)擴(kuò)充;后續(xù)游戲儲備豐富，手游出海表現(xiàn)亮眼，將穩(wěn)定貢獻(xiàn)流水增量;海外頂級 IP 獲取能力突出，IP 游 戲生態(tài)進(jìn)一步深化。預(yù)計(jì)21-23年公司凈利分別為10.72/13.20/15.86億元，根據(jù)可比公司PE估值法，當(dāng)前21年行業(yè)估值中樞為17.2x，因此我們給予中手游21年目標(biāo)估值15.0x，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)6.97港元，中手游首次覆蓋給予“買入”評級。

據(jù)悉，截至報(bào)告發(fā)布，中手游旗下研發(fā)子公司包括北京軟星、上海軟星、文脈互動等，已投資外部研發(fā)團(tuán)隊(duì)超過30家，如樂府互娛、易帆互動、寰宇九州等。旗下金牌制作人包括樊英杰、姚壯憲、程良奇等。預(yù)計(jì) 21 年公司研發(fā)人數(shù)將比 20 年增加近一倍，達(dá)到 800 人左右。

產(chǎn)品方面，由中手游與字節(jié)跳動旗下朝夕光年聯(lián)合推出的《航海王熱血航線》已于4月22日上線，繼首日登頂AppStore免費(fèi)榜、暢銷榜排名進(jìn)入Top5后，其上線5日獲得超1億元流水成績。中手游與頂級流量平臺的后續(xù)其它合作產(chǎn)品《全明星激斗》預(yù)計(jì)21H2推出，《真·三國無雙 霸》已獲版號，并獲400萬玩家預(yù)約，預(yù)計(jì)8月正式上線。此外，中手游自主發(fā)行的爆款游戲《新射雕群俠傳之鐵血丹心》新馬地區(qū)于6月16日上線，在登頂兩地AppStore免費(fèi)榜榜首同時，首周流水亦進(jìn)入兩地Top5。

中手游今日股價(jià)繼續(xù)上漲。截至發(fā)稿時間，中手游盤中股價(jià)最高觸及3.92港元，市值達(dá)107億港元。

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